Home2018November20Startup มีขั้นตอนการลงทุนยังไง? Entrepreneurship Startup มีขั้นตอนการลงทุนยังไง? วันนี้เราจะมาสรุปขั้นตอนการระดมทุนของสตาร์ทอัพตั้งแต่การคิดไอเดียไปจนถึงเข้า IPO ใครสามารถลงทุนได้? ลงทุนได้เท่าไหร่? รวมไปถึงเป้าหมายของแต่ละขั้นตอน รับรองว่าคุณจะเข้าใจวิธีการนี้มากขึ้นอย่างแน่นอน 1. Idea stage คิดไอเดีย founder จ่าย 100% 2. Co-founder stage หา partner มาแบ่งงานและค่าใช้จ่ายคนละครึ่ง 3. Seed round ได้เงินไม่เกิน 10 ล้านบาทจาก angel investors (กลุ่มนักลงทุนที่ลงทุนด้วยเงินตัวเอง) ซึ่งก็มาจาก accredited investors (ผู้ลงทุนที่มิใช่รายย่อย) ซึ่งในกรณีบุคคลธรรมดาต้องมีสินทรัพย์สุทธิตั้งแต่ 50 ล้านบาทขึ้นไป หรือมีรายได้ต่อปีตั้งแต่ 4 ล้านบาทขึ้นไป และกรณีนิติบุคคลต้องมีส่วนของผู้ถือหุ้นตั้งแต่ 100 ล้านบาทขึ้นไปเพื่อนและครอบครัวร่วมลงทุน (ดอกเบี้ยต่ำที่สุด)การระดมทุนจากกลุ่มบริษัท VC เป็นไปได้ยากมาก 4. Series A เป็นรอบแรกที่คุณจะเสนอส่วนแบ่งบริษัทให้นักลงทุนภายนอก โดยเฉพาะกลุ่มบริษัท Venture Capital ที่บริหารจัดการกองทุนแล้วให้เงินคุณโดยแลกกับหุ้นส่วนที่มีผลตอบแทนสูงกว่าตลาด (เป็นจำนวนเงินอย่างน้อย 33 ล้านบาทต่อหนึ่งโครงการ)การประเมินมูลค่า (Valuation) ขึ้นอยู่กับหลักฐานการวางคอนเซ็ปต์ ความคืบหน้าจาก seed roundคุณภาพของทีมระดับอาวุโสขนาดของตลาดความเสี่ยงเป้าหมายคือ เตรียมเงินเดือนสำหรับพนักงานในอนาคต สำหรับการวิจัยตลาดเพิ่มเติม และเพื่อปิดจ็อบผลิตภัณฑ์หรือการบริการที่จะนำเข้าสู่ตลาดและฐานลูกค้าที่ใหญ่ขึ้น 5. Series B เป็นจุดที่ผลิตภันฑ์ได้ถูกขายในตลาดแล้วเป้าหมายคือการขยายบริษัท เตรียมรับมือคู่แข่ง เพิ่มส่วนแบ่งตลาด และเพื่อเข้าซื้อบริษัทที่มีความเกี่ยวข้องกับธุรกิจของบริษัทนั้นๆเป้าหมายของการหาเงินในรอบนี้ไม่ใช่เพื่อ break-even อย่างเดียว แต่เพื่อ net profitความเสี่ยงต่ำกว่า และได้เงินเยอะกว่ารอบ Aการประเมินมูลค่า (Valuation) ขึ้นอยู่กับPerformance ของบริษัทในอุตสาหกรรมนั้นๆการคาดการณ์รายรับสินทรัพย์อย่าง intellectual property 6. Series C เป้าหมายคือเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด เสนอผลิตภัณฑ์หรือการบริการใหม่ๆ ไปจนกระทั่งการซื้อขายกิจการบริษัทประสบความสำเร็จในระดับหนึ่งจนมีบริษัทมาขอลงทุนและซื้อกิจการของคุณไปบริษัทจะระดมทุนผ่าน series D E F ต่อไปก็ได้หรือบริษัทประสบความสำเร็จมากจนสามารถเข้า IPOการประเมินมูลค่าขึ้นอยู่กับข้อมูลแข็ง (hard data) เป็นข้อมูลที่เก็บได้จากอุปกรณ์อิเลกโทรนิค แอพต่างๆ เช่น โทรศัพท์ คอมพิวเตอร์ เซนเซอร์ หรือรายการทางบัญชีที่เราสามารถวัดผล ตรวจสอบ และสามาถใช้งานได้จริง 7. IPO ระดมทุนจำนวนมากขึ้นด้วยการขายหุ้นให้ประชาชนทั่วไปเป็นล้านๆคน แทนที่จะไปหานักลงทุนทีละคนหุ้นที่นักลงทุนถือไม่สามารถนำไปขายได้เพราะบริษัทยังไม่ผ่านการอนุมัติโดยรัฐบาล (ไม่ปลอดภัยพอที่จะให้คนทั่วไปลงทุน) เมื่อเข้า IPO นักลงทุนจะสามารถนำหุ้นไปเปลี่ยนเป็นเงินได้ (liquidity)มีคนอีกหนึ่งกลุ่มที่อยากให้คุณเข้า IPO นั่นก็คือวาณิชธนากร (Investment Banker) ที่จะโทรมาหาคุณเพื่อเสนอตัวเป็นคนดำเนินการจดทะเบียนเข้า IPO และโทรหาลูกค้ารายใหญ่ที่สนใจะซื้อหุ้นของบริษัทคุณ แน่นอนว่าวาณิชธนากรได้ค่าตอบแทน 7% ของจำนวนเงินทั้งหมดที่คุณได้จาก IPO แบบวิน-วินและเป็นวันที่พนักงานของคุณ (รวมถึงนักลงทุนที่เสี่ยงแลกหุ้นกับตำแหน่งในบริษัท) จะได้เงินเดือนจริงๆจังสักที นอกจาก IPO แล้วก็ยังมี ICO (initial coin offering) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ดิจิตอลในระบบบล็อกเชน (Blockchain) การลงทุนใน coin นั้นหวังผลประโยชน์จากการเติบโตของราคา coin ไม่ใช่การเติบโตของบริษัทอย่างการซื้อหุ้น และ ICO ก็ทำให้บริษัทสามารถระดมทุนจากคนทั่วโลกด้วยระบบที่เรียบง่ายและรวดเร็วกว่ามาก ในประเทศไทยมี Omisego เป็นรายแรกที่เข้า ICO เมื่อปี 2017 และระดมทุนได้เกือบ 1 พันล้านบาท การระดมทุนจาก จากนักลงทุนต้องมีการแบ่ง % equity ตามแต่ตกลงกันซึ่งนักลงทุนจะได้เงินคืนก็ต่อเมื่อบริษัท liquidate เช่นการซื้อขายหรือเข้า IPO เมื่อปี 2012 ประเทศไทยมีสตาร์ทอัพที่ได้รับการลงทุนแค่ 3 โครงการเท่านั้น แต่เมื่อปี 2017 จำนวนกลับโตขึ้นจนกลายเป็น 90 กว่าโครงการ แน่นอนว่านักร่วมลงทุน (venture capital) และบริษัทที่ให้เงินลงทุนก็เพิ่มขึ้นจาก 1 เป็น 96 กว่าเจ้า ส่วนตลาดที่โตมากที่สุดระหว่าง 2011 ถึง 2017 คือการพาณิชย์อิเล็กทรอนิกส์ (ecommerce) อ้างอิง 10 Funding Options To Raise Startup Capital For Your Business เปิดโลกการลงทุนใน Startupรวมคำศัพท์เกี่ยวกับการลงทุนHow Startup Funding Works – InfographicICO การลงทุนที่ Startup ควรรู้Thailand Tech Startup Ecosystem Report Q2 2018 by TechsauceTop 10 Business Funding OptionsWhat Does Series-A, Series-B, Series-C Funding Mean in StartupsWhich Business Financing Option Is Right For Me? Share this:Click to share on Twitter (Opens in new window)Click to share on Facebook (Opens in new window)Like this:Like Loading... Related Pakkanun Piyanutpoon #THEBOATZAA Share This Previous ArticleYoung Webmaster Camp ครั้งที่ 16 เปิดรับสมัครแล้ว! ไม่จำกัดแค่นิสิต-นักศึกษา Next ArticleFCS Bangkok มอบทุนการศึกษาเข้าร่วม Summit 100% (จำนวนจำกัด) November 20, 2018